FX Options ja Smile Risk. Citations Citations 8.References References 0Jotkut muut ovat Pythagoras lause, Navier-Stokes yhtälö, Maxwell s yhtälö ja Schrdinger s yhtälöt Olettaen jatkuvan volatiliteetin K, T, tämä PDE voi voidaan ratkaista analyyttisesti soveltamalla Feynman-Kac-lause ja tuloksena oleva kaava 26 Tämä kaava luo yhteyden parabolisten osittaisdifferentiaaliyhtälöiden ja stokastisten prosessien välillä. Näytä abstrakti Piilota abstrakti TIIVISTELMÄ Tiettyjä eksoottisia vaihtoehtoja ei voida arvostaa suljetuilla ratkaisuilla tai jopa numeerisilla menetelmillä olettaen jatkuvan volatiliteetin Monet eksotit ovat hinnoiteltuja paikallisen volatiliteetin puitteissa Hinnoittelu paikallisessa volatiliteetissa on tullut laajalle tutkimukselle rahoituksessa ja eri malleissa Ehdotetaan Black-Scholes - mallin heikkouksien voittamiseksi, joka olettaa jatkuvan volatiliteetin Johannesburgin pörssi JSE luettelee eksoottisia vaihtoehtojaan Can-Do-alustalla JSE: n johdannaispörsseissä lueteltujen eksoottisten vaihtoehtojen arvot ovat paikalliset volatiliteettimallit. Mallit tarvitsevat paikallisen volatiliteetin pinnan. Dupire on kartoitettu implisiittisistä volatiliteeteista paikallisiin volatiliteetteihin. JSE käyttää tätä kartoitusta paikallisten volatiliteettipintojen tuottamiseen ja käyttää edelleen Monte Carlo - ja Finite Difference - menetelmiä eksoottisten vaihtoehtojen hinnoittelussa. Tässä asiakirjassa käsitellään erilaisia käytännön kysymyksiä, Vaikuttavat onnistuneesti im Että hinnoittelumoottorit voidaan toteuttaa menestyksekkäästi Keskitymme arbitraasittomiin olosuhteisiin ja kalibrointitoimintojen valintaan Havainnollistamme menetelmiä tutkimalla Etelä-Afrikan osakepääomasta ja valuuttamääräisistä vaihtoehdoista epäsuoraa ja paikallista volatiliteettipinta-aluetta. Teksti Artikkeli Jan 2015.Antonie Kotze Rudolf Oosthuizen Edson Pindza. Tämä yhtälö on takaisinkytketty parabolinen osittaisdifferentiaaliyhtälö, joka tunnetaan myös taaksepäin Kolmogorov-yhtälöksi Olettaen jatkuvan volatiliteetin K, T, tämä PDE voidaan ratkaista analyyttisesti soveltamalla Feynman - Kac-lause ja tuloksena oleva kaava Castagna, 2010 Tämä kaava luo yhteyden parabolisiin osittaisdifferentiaaliyhtälöihin ja stokastisiin prosesseihin. Näytä abstrakti Piilota abstrakti TIIVISTELMÄ Keskustele epäsuorista ja paikallisista volatiilipinnoista ja hinnoittelusta eksoottisista vaihtoehdoista Annan hieman historiaa lämmön diffuusiosta ja Joseph Fourierista sekä Black-Scholesin parabolisen osittaisen differentiaaliyhtälön syntymisestä. Kokonaisjulkaisun konferenssijulkaisu Elokuu 2014 SSRN Electronic Journal. Antonie Kotze. Tämä yhtälö on takapajuinen parabolinen osittaisdifferentiaaliyhtälö, joka tunnetaan myös taaksepäin Kolmogorov-yhtälöksi Olettaen jatkuvan volatiliteetin K, T, tämä PDE voidaan ratkaista analyyttisesti soveltamalla Feynman-Kac-lause ja tuloksena oleva kaava Castagna, 2010 Tämä kaava luo yhteyden parabolisten osittaisdifferentiaaliyhtälöiden ja stokastisten prosessien välillä. Näytä abstrakti Abstrakti abstrakti TIIVISTELMÄ Vaihtoehdot ovat johdannaistuotteita, jotka on listattu JSE: n johdannaispörsseissä, jotka ovat pääosin pääomajohdannaisia, jotka on listattu Safex-luokituksessa ja valuuttajohdannaisista, jotka on listattu Yield-X: llä. Nämä tuotteet antavat sijoittajille etuoikeuden listattujen johdannaisten kanssa. counter OTC-sopimukset Sijoittajat voivat neuvotella kaikkien optiosopimusten ehtoja, valita vaihtoehdon tyyppi, kohde-etuuden ja päättymispäivän Monet eksoottiset vaihtoehdot ja jopa eksoottiset optiorakenteet luetellaan Exotic-vaihtoehtoja ei voida arvostaa suljetuilla ratkaisuilla tai jopa numeerisilla menetelmillä Olettaen jatkuvan volatiliteetin Useimmat eksoottiset vaihtoehdot Safexin ja Yield-X: n arvostavat paikalliset volatiliteettimallit. Paikallisen volatiliteetin hinnoittelu on tullut laaja-alaisen rahoitustutkimuksen alaa ja ehdotetaan erilaisia malleja Black-Scholes-mallin puutteiden korjaamiseksi. Volatiliteetti on vakaa Tässä asiakirjassa keskustelemme eri aiheista, joita i Vaikuttavat epäsuoran ja paikallisen volatiliteetin onnistuneeseen rakentamiseen käytännössä Keskitymme arbitraasittomiin olosuhteisiin, kalibrointitoimintojen valintaan ja numeeristen algoritmien valintaan hintavaihtoehtoihin Kuvataan menetelmiimme tutkimalla Etelä-Afrikan indeksin ja valuuttavaihtoehtojen paikallisia volatiliteettipintoja Numeeriset kokeet suoritetaan Excelin ja Kotzin, Rudolf Oosthuizenin, Edson Pindzan mukaan 1 Sisällysluettelo 1 Johdanto 3.Full-text Artikkeli Heinäkuu 2014.Antonie Kotz Rudolf Oosthuizen Edson Pindza. FX Optiot ja hymyn riski. FX optiot markkinat edustavat yhtä likimain Ja voimakkaasti kilpailukykyiset markkinat maailmassa, ja siinä on monia teknisiä hienouksia, jotka voivat vakavasti vahingoittaa tuntematonta ja tietämättömiä kauppiaita. Tämä kirja on ainutlaatuinen opas FX optio-kirjan käyttämiseen markkinatekijän näkökulmasta. Tasapaino matemaattisen tarkkuuden ja markkinakäytännön välillä. Kirjoittama kokenut lääkäri Antonio Castagna, kirja osoittaa lukijoille miten oikein rakentaa koko volatiliteettipinta tärkeimpien rakenteiden markkinahinnoista. Lähdettäessä tärkeimmistä FX-kaupoista ja perusvaihtoehtoista FX-optio-oikeuksien peruskäytännöistä kirjassa esitellään asteittain tärkeimmät työkalut FX-volatiliteetin selvittämiseksi riski Seuraavaksi tarkastellaan vaihtoehtoisten hinnoitteluteorian keskeisiä käsitteitä ja niiden soveltamista Black-Scholes-talouteen ja stokastinen volatiliteettiympäristö Kirja sisältää myös malleja, joita voidaan toteuttaa hinnoitella ja hallita FX-optioita ennen kuin heijastavat volatiliteetin vaikutuksia hedge-toiminnasta saatavat voitot ja tappiot. miten Black-Scholes - mallia käytetään ammattimaisessa kaupankäynnissä. sopivimmat stokastinen volatiliteettimallit. Delta-tuloksen ja volatiliteetin suojaustoiminnan lähteet. hymy hedging. major - periaatteet markkinoiden lähestymistavat ja vaihtelut Vanna-Volga-menetelmällä. Vastuuseen liittyvät kreikkalaiset Black-Scholes - mallissa. sileä vanilainvaihtoehtoja, digitaalisia vaihtoehtoja, estovaihtoehtoja ja vähemmän tunnettuja eksoottisia vaihtoehtoja. välineitä FX-optio-kirjan tärkeimpien riskien seurantaan. Kirjaan on liitetty CD Rom, jossa on VBA-malleja, jotka osoittavat monia kirjoitus - ja lyhenteet.1 FX-markkinat.1 1 Käteisraha - ja spot-sopimukset.1 2 Suorat ja FX-swap-sopimukset.1 3 Valuuttaoptiosopimukset.1 4 Vaihtoehtoiset FX-optiorakenteet.2 Hinnoittelumallit FX-optioille.2 1 Opintojen hinnoittelumenetelmän periaatteet.2 2 Mustahahmomalli.2 3 Heston-malli.2 4 SABR-malli.2 5 Seoksen lähestymistapa.2 6 Jotkut näkökohdat mallin valinnasta.3 Dynaaminen suojaus ja volatiilikauppa.3 1 Alustavat näkökohdat.3 2 Yleinen kehys.3 3 Suojattu jatkuvalla implisiittisellä volatiliteetilla.3 4 Suojaus, jossa päivitetään implisiittistä volatiliteettia.3 5 Suojaus Vega.3 6 Suojaus Delta, Vega, Vanna ja Volga.3 7 Volatiliteettihymy ja sen fenomenologia.3 8 Paikallinen altistuminen volatiliteettihymystä varten.3 9 S nettoarvon suojaus ja sen suhde Vanna Volga - suojaukseen.4 Volatiliteettipinta.4 1 Yleiset määritelmät.4 2 Vakauden pinnan tehokkaan ja tarkoituksenmukaisen edustuksen kriteerit 4 3 Vakiintuneita lähestymistapoja volatiliteettipinnan rakentamiseksi.4 4 Hymyinterpolointi Vanna Volgan lähestymistapa.4 5 Vanna Volgan lähestymistavan eräitä piirteitä.4 Vanna Volgan lähestymistavan vaihtoehtoinen luonnehtiminen.4 Hymyinterpolaation keskuudessa implisiittinen volatiliteettireservi.4 8 Hyväksyttävät volatiliteettipinnat.4 9 Ottaen huomioon market butterfly.4 10 Värähtelymatriisin rakentaminen käytännössä.5 Plain vaniljanvaihtoehdot.5 1 Sileän vaniljan vaihtoehtojen hinnoittelu5 2 Markkinointityökalut.5 3 Tarjoa kysy levityksiä tavallisista vanilainvaihtoehdoista.5 4 Sulkemisajat ja levitteet.5 5 Digitaalisia vaihtoehtoja.5 6 American plain vanilla vaihtoehtoja.6 Barrier Options.6 1 Barrier option taksonomismi.6 2 Jotkut suhdetoiminnan hintaerot. 6 3 BS-talouden estovaihtoehtojen hinnoittelu.6 4 Hylkemallien käyttämistä esteitä varten.6 5 Pikavalinta - ja kosketustoiminnot.6 6 Kaksoisulkemisvaihtoehdot.6 7 Kaksoisottomat ja kaksoisnapsautettavat vaihtoehdot.6 8 Esteen lyönnin todennäköisyys.6 9 Kreikka laskentamenetelmä.6 10 Hinnoittelun estovaihtoehdot muissa mallin asetuksissa.6 11 Hinnoittelun esteet, jotka eivät ole standardin mukaisia.6 12 Markkinoiden lähestymistapa hinnoittelun estovaihtoehdoihin.6 13 Tarjouspyynnön leviäminen.6 14 Seurantakäyrätaajuus.7 Muut eksoottiset vaihtoehdot.7 2 At - valikoiman estovaihtoehtoja.7 3 Ikkunoiden estovaihtoehtoja.7 4 Ensinnäkin sitten ja kolahtaa irrottavien esteiden asetukset.7 5 Automaattiset lisävarusteet.7 6 Lähtöasetukset.7 7 Varianssi swap.7 8 Yhdistelmä, aasialainen ja takaisinkytkentä optiot.8 Riskinhallintatyökalut ja - analyysi.8 2 LMUV-mallin toteuttaminen.8 3 Riskienvalvontatyökalut.8 4 Sisäisten vanilainvaihtoehtojen riskianalyysi.8 5 Digitaalisten vaihtoehtojen riskianalyysi.9 Vastaavuus - ja valuuttamääräiset optiot.9 1 Alustavat näkökohdat .9 2 Korrelaatio BS-asetuksessa.9 3 Sopimukset, jotka riippuvat useista FX spot - korteista.9 4 Vastaaminen Ja volatiliteetti hymy. 9 5 Värähtelyn linkittäminen hymyilee. FX-vaihtoehdot ja hymyn riski. Kutsutukset Viitteet 8.References References 0Jotkut muut ovat Pythagorasin lause, Navier-Stokes-yhtälö, Maxwellin yhtälö ja Schrdingerin yhtälöt. Jatkuvasta haihtuvuudesta K, T, tämä PDE voidaan ratkaista analyyttisesti soveltamalla Feynman-Kac-lause ja tuloksena oleva kaava 26. Tämä kaava luo yhteyden parabolisten osittaisdifferentiaaliyhtälöiden ja stokastisten prosessien välillä. Näytä abstrakti Piilota abstrakti TIIVISTELMÄ Tiettyjä eksoottisia vaihtoehtoja ei voida arvostaa suljetuilla ratkaisuilla tai jopa numeerisilla menetelmillä olettaen jatkuvan volatiliteetin Monet exotics ovat hinnoiteltu paikallisen volatiliteetin puitteissa Hinnoittelu paikallisen volatiliteetin kautta on tullut laaja tutkimus rahoituksen alalla ja eri malleja Ehdotetaan Black-Scholes - mallin heikkouksien voittamiseksi, joka olettaa jatkuvan volatiliteetin Johannesburgin pörssi JSE luettelee eksoottisia vaihtoehtojaan Can-Do-alustalla JSE: n johdannaispörsseissä lueteltujen eksoottisten vaihtoehtojen arvot ovat paikalliset volatiliteettimallit. mallit tarvitsevat paikallisen volatiliteetin pinnan Dupire on kartoitettu implisiittisistä volatiliteeteista paikallisiin volatiliteetteihin JSE käyttää tätä kartoitusta paikallisten volatiliteettipintojen tuottamiseen ja käyttää edelleen Monte Carlo - ja Finite Difference - menetelmiä eksoottisten vaihtoehtojen hinnoittelussa Tässä asiakirjassa käsitellään erilaisia käytännön kysymyksiä, Vaikuttavat onnistuneesti im Että hinnoittelumoottorit voidaan toteuttaa menestyksekkäästi Keskitymme arbitraasittomiin olosuhteisiin ja kalibrointitoimintojen valintaan Havainnollistamme menetelmiä tutkimalla Etelä-Afrikan osakepääomasta ja valuuttamääräisistä vaihtoehdoista epäsuoraa ja paikallista volatiliteettipinta-aluetta. Teksti Artikkeli Jan 2015.Antonie Kotze Rudolf Oosthuizen Edson Pindza. Tämä yhtälö on takaisinkytketty parabolinen osittaisdifferentiaaliyhtälö, joka tunnetaan myös taaksepäin Kolmogorov-yhtälöksi Olettaen jatkuvan volatiliteetin K, T, tämä PDE voidaan ratkaista analyyttisesti soveltamalla Feynman - Kac-lause ja tuloksena oleva kaava Castagna, 2010 Tämä kaava luo yhteyden parabolisten osittaisdifferentiaaliyhtälöiden ja stokastisten prosessien välillä. Näytä abstrakti Piilota abstrakti TIIVISTELMÄ Keskustele epäsuorista ja paikallisista volatiilipinnoista ja hinnoittelusta eksoottisista vaihtoehdoista Annan hieman historiaa lämmön diffuusiosta ja Joseph Fourierista sekä Black-Scholesin parabolisen osittaisen differentiaaliyhtälön syntymisestä. Kokonaisjulkaisun konferenssijulkaisu Elokuu 2014 SSRN Electronic Journal. Antonie Kotze. Tämä yhtälö on takapajuinen parabolinen osittaisdifferentiaaliyhtälö, joka tunnetaan myös taaksepäin Kolmogorov-yhtälöksi Olettaen jatkuvan volatiliteetin K, T, tämä PDE voidaan ratkaista analyyttisesti soveltamalla Feynman-Kac-lause ja tuloksena oleva kaava Castagna, 2010 Tämä kaava luo yhteyden parabolisten osittaisdifferentiaaliyhtälöiden ja stokastisten prosessien välillä. Näytä abstrakti Abstrakti abstrakti TIIVISTELMÄ Vaihtoehdot ovat johdannaistuotteita, jotka on listattu JSE: n johdannaispörsseissä, jotka ovat pääosin pääomajohdannaisia, jotka on listattu Safex-luokituksessa ja valuuttajohdannaisista, jotka on listattu Yield-X: llä. Nämä tuotteet antavat sijoittajille etuoikeuden listattujen johdannaisten kanssa. counter OTC-sopimukset Sijoittajat voivat neuvotella kaikkien optiosopimusten ehtoja, valita vaihtoehdon tyyppi, kohde-etuuden ja päättymispäivän Monet eksoottiset vaihtoehdot ja jopa eksoottiset optiorakenteet luetellaan Exotic-vaihtoehtoja ei voida arvostaa suljetuilla ratkaisuilla tai jopa numeerisilla menetelmillä Olettaen jatkuvan volatiliteetin Useimmat eksoottiset vaihtoehdot Safexin ja Yield-X: n arvostavat paikalliset volatiliteettimallit. Paikallisen volatiliteetin hinnoittelu on tullut laaja-alaisen rahoitustutkimuksen alaa ja ehdotetaan erilaisia malleja Black-Scholes-mallin puutteiden korjaamiseksi. Volatiliteetti on vakaa Tässä asiakirjassa keskustelemme eri aiheista, joita i Vaikuttavat epäsuoran ja paikallisen volatiliteetin onnistuneeseen rakentamiseen käytännössä Keskitymme arbitraasittomiin olosuhteisiin, kalibrointitoimintojen valintaan ja numeeristen algoritmien valintaan hintavaihtoehtoihin Kuvataan menetelmiimme tutkimalla Etelä-Afrikan indeksin ja valuuttavaihtoehtojen paikallisia volatiliteettipintoja Numeeriset kokeet suoritetaan Excelin ja Kotzin, Rudolf Oosthuizenin, Edson Pindzan mukaan. Sisältö 1 Johdanto 3.Full-text Article Heinä 2014.Antonie Kotz Rudolf Oosthuizen Edson Pindza.
No comments:
Post a Comment